Finance - Nhãn - NZQIRChttps://nzqirc.xyz/tags/finance/Finance - Nhãn - NZQIRCHugo -- gohugo.ioviThis work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.Sun, 16 Aug 2026 11:00:00 +0700Modern Portfolio Theory: Nghệ thuật kết hợp rủi rohttps://nzqirc.xyz/posts/math/stats/modern-portfolio-theory/Sun, 16 Aug 2026 11:00:00 +0700Du Mãhttps://nzqirc.xyz/posts/math/stats/modern-portfolio-theory/Năm 1952, Harry Markowitz xuất bản một bài báo thay đổi hoàn toàn cách thế giới tài chính vận hành, đem về cho ông giải Nobel Kinh tế năm 1990. Lý thuyết đó mang tên Modern Portfolio Theory (MPT) - Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại.

Trước MPT, người ta đầu tư đơn giản bằng cách chọn ra những cổ phiếu có lợi nhuận kỳ vọng cao nhất. Markowitz chỉ ra một sự thật cơ bản nhưng thường bị phớt lờ: “Don’t put all your eggs in one basket” (Đừng bỏ tất cả trứng vào một rổ). Nhưng rổ nào, và bao nhiêu trứng mỗi rổ?

]]>Phân phối Pareto Tổng quát (GPD): Lời giải cho những thảm họa 'Thiên nga đen'https://nzqirc.xyz/posts/math/stats/generalized-pareto-distribution/Sun, 09 Aug 2026 10:30:00 +0700Du Mãhttps://nzqirc.xyz/posts/math/stats/generalized-pareto-distribution/Trong quản trị rủi ro tài chính hay bảo hiểm, các mô hình phân phối truyền thống (như Phân phối Chuẩn) thường hoạt động cực kỳ mượt mà ở vùng trung tâm – nơi diễn ra 90% đến 95% các sự kiện bình thường của thị trường. Tuy nhiên, khi một cuộc khủng hoảng xảy ra (những sự kiện “Thiên nga đen”), các mô hình truyền thống này thường đánh giá quá thấp xác suất và mức độ thiệt hại thực tế, dẫn đến hậu quả thảm khốc.

]]>Tỷ suất sinh lợi logarit (Log-Return)https://nzqirc.xyz/posts/math/stats/log-return/Thu, 06 Aug 2026 10:00:00 +0700Du Mãhttps://nzqirc.xyz/posts/math/stats/log-return/Khi phân tích biến động giá của một tài sản tài chính (ví dụ: cổ phiếu), thay vì sử dụng giá thô $P_t$, các nhà phân tích thường chuyển sang tỷ suất sinh lợi (return) để có một chuỗi dữ liệu độc lập với quy mô giá. Có hai loại tỷ suất sinh lợi chính: tỷ suất sinh lợi đơn giản (simple return) và tỷ suất sinh lợi logarit (log-return).

]]>